2010 年上半年销量同比大幅增加：目前来看，2010 年是销量最好的一年。1-6 月份，装载机销量为 20647 台，同比增长 55%；挖掘机销量为 2470 台（其中小型挖掘机占比 48%，中、大型挖掘机占比 52%），同比增长 144%；叉车销量为 5100 台，同比增长 132%；压路机销量为1194 台，同比增长 110%。公司的目标是在维持装载机领先地位的基础上，将其他三大产品做到国内前三的水平，在实现这个目标之前，公司不会考虑推出新的产品。

　　新增产能陆续上马：公司目前共有四大生产基地，分别位于上海、福建龙岩、河南以及江西。上海基地四大产品均有生产；福建基地主要生产装载机，目前正在扩建挖掘机的生产基地，预计明年底能够投产；河南基地主要生产装载机；江西基地主要生产装载机的核心部件-齿轮。从产能来看，装载机合计产能为 4 万台；挖掘机目前产能为 5000 台，2011 年将提高到 8000 台，待福建新厂房投产后，可生产 15000 台；压路机和叉车产能分别增加至 2600 台和 16000 台。

　　2010 年实现销售目标的可能性极大 ：公司计划 2010 年实现装载机、挖掘机、叉车、压路机分别 27500-30000 台、3500-4000 台、8000-10000 台、1800 台的销售量，若上述目标能够顺利实现，2010 年公司收入有望实现 30%以上的增长,远高于市场预测。此外，随着产量的增加，挖掘机、叉车和压路机的毛利率也会有所增长，为净利润的增长保驾护航。

　　未来展望：预测公司 2009-2012 年营业收入 CAGR 是 20.7%，2012 年达到人民币 121.3 亿元；毛利率在 24%-25%之间浮动。净利率维持在 11%-12%之间的稳定水平，2012 年净利润达到人民币 13.9 亿元。

　　首关注并给予买入评级，目标价 7.2 港元：据 PE 估值给予目标价 7.2 港元，相当于 2010 年 12.9 倍和 2011 年 11.7 倍 PE，较现价有25.4%的上升空间。